Delårsrapport 1 januari – 30 september 2008
ForshemkoncernenForshem Group AB är genom dotterbolagen Götenehus och Sjödalshus en av de större aktörerna på småhusmarknaden i Sverige. Koncernens småhusrörelse består av två verksamhetsområden, Projekt som exploaterar grupphusområden från inköp av mark till försäljning av nyckelfärdigt hus och Styckehus som marknadsför och bygger enskilda småhus.Koncernens övriga verksamhet består av Forshem Industri som hanterar de flesta av koncernens gemensamma funktioner som konstruktion, produktion och administration, Forshem Biobränsle som tillverkar bränslebriketter för fastbränsleanläggningar, Forshem Fastighets AB som äger och förvaltar koncernens industriområde i Götene samt garagetillverkaren Mellby Industri AB. VerksamhetsområdenForshem är indelat i tre verksamhetsområden Projekt, Styckehus och Övrigt, vilka redovisas som primära segment enligt IAS 14 Segmentrapportering.MarknadEfter flera goda år har den svenska bostadsmarknaden försvagats under 2008. Oron på de finansiella marknaderna, ökade räntenivåer samt den försämrade konjunkturutvecklingen har medfört en avvaktande inställning på marknaden.Den svagare bostadsmarknaden har påverkat Forshems leveransvolym och orderingång i Sverige under perioden. ÅtgärdsprogramFör att anpassa verksamheten till den svaga marknadsutvecklingen genomför Forshem ett åtgärdsprogram i syfte att minska koncernens kostnader. I september lades ett varsel om personalreduktioner. Efter genomfört varsel och annan naturlig avgång som pensioneringar och liknande kommer antalet anställda att minska med ca 35 personer jämfört med antalet under det första halvåret. Merparten av personalreduktionen kommer att vara genomförd vid årsskiftet.Fakturering och resultatKoncernens nettoomsättning ökade under de tre första kvartalen med sex procent och uppgick till 773,0 mkr (729,9). I jämförbara enheter ökade nettoomsättningen med cirka 17 mkr. Antalet levererade enheter inom koncernens småhusverksamhet minskade och uppgick till 343 (374).Rörelseresultatet för perioden uppgick till 33,6 mkr (37,7), vilket ger en rörelsemarginal på 4,3 procent (5,2). Rörelsemarginalen påverkas förutom av resultatutvecklingen också av omfattningen på koncernens entreprenadverksamhet där marginalen är lägre än i den övriga verksamheten. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 25,0 mkr (33,6). Resultatet från den tyska verksamheten uppgick till -3,5 mkr (-5,2). Periodens resultat efter skatt uppgick till 17,6 mkr (23,9), vilket motsvarar ett resultat per aktie på 2:91 kronor (3:95). Räntabiliteten på sysselsatt kapital uppgick till 16,3 procent (20,4). Räntabiliteten på eget kapital efter skatt uppgick till 23,7 procent (31,2).
Tredje kvartalet Koncernens nettoomsättning uppgick till 193 mkr (200). Antalet levererade enheter minskade och uppgick till 78 (96). Rörelseresultatet för kvartalet minskade till 5,8 mkr (8,2). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2,9 mkr (6,8). Rörelsemarginalen minskade till 3,0 procent (4,1). Utvecklingen per verksamhetsområde
Verksamheten inom Projekt består i huvudsak av marknadsföring och byggnation av gruppbyggda småhus. Projektutveckling av småhus innebär ett åtagande som sträcker sig hela vägen från inköp av råmark till försäljning av nyckelfärdigt hus. De upplåtelseformer som förekommer är äganderätt, bostadsrätt och hyresrätt. Den vanligaste formen är äganderätt. Verksamheten domineras av projekt som innehåller i storleksordningen 10-35 hus. Marknaden för Projekt utgörs i första hand av Skåne, Stor-Stockholmsområdet och Västra Götaland. Inom Projekt har projektportföljen successivt byggts upp under de senaste åren. Antalet byggrätter i projektportföljen motsvarade vid periodens slut 422 småhus jämfört med 471 vid årsskiftet. Drygt hälften av byggrätterna är belägna i Skåne. Den finansiella oron och konjunkturförsvagningen har inneburit en försvagad bostadsmarknad och medfört en lägre försäljningstakt för pågående projekt. Nettoomsättningen inom verksamhetsområdet uppgick till 290,1 mkr (288,5). Leveransvolymen uppgick till 96 enheter (109). Rörelseresultatet uppgick till 14,9 mkr (22,7). Rörelsemarginalen uppgick till 5,1 procent (7,9).
Tredje kvartalet
Verksamheten inom Styckehus består av marknadsföring och byggnation av enskilda styckehus. Koncernens produkter marknadsförs genom två fristående varumärken, Götenehus och Sjödalshus. Båda varumärkena erbjuder kunderna trygghet, kvalitet, flexibilitet och attraktiv design. Götenehus är profilerad mot en mer modern arkitektur medan Sjödalshus står för en klassisk stil. Utvecklingen på den svenska marknaden har varit god under de senaste åren. Den finansiella oron har inneburit att marknaden under 2008 varit avvaktande, vilket medfört en svagare orderingång. Nettoomsättningen uppgick till 447,5 mkr (435,5). Leveransvolymen uppgick till 247 enheter (265). Rörelseresultatet uppgick till 15,3 mkr (17,4). Rörelsemarginalen uppgick till 3,4 procent (4,0). Den tyska verksamheten har påverkat områdets rörelseresultat med -3,5 mkr (-5,1).
Tredje kvartalet ÖvrigtVerksamhetsområdet Övrigt består av Forshem Fastighets AB, Forshem Biobränsle, Forshem Industri, Mellby Industri AB och moderbolaget. Nettoomsättningen uppgick under perioden till 35,4 mkr (5,9). Rörelseresultatet uppgick till 3,4 mkr (-2,4). Det under oktober 2007 förvärvade Mellby Industri har påverkat resultatet med 2,8 mkr (-).ExploateringsfastigheterForshems exploateringsfastigheter består dels av visningshus, dels av obebyggd exploateringsmark för verksamhetsområdena Projekt och Styckehus.Koncernens exploateringsfastigheter per den 30 september 2008 bestod av 364 (418) byggrätter för projektverksamheten, cirka 100 (100) byggrätter för enskilda styckehus samt åtta visningshus. Utöver detta hade koncernen 58 (53) byggrätter inom projektverksamheten som redovisats som pågående projekt. Dessa byggrätter ingår i projekt som startats upp men där husleverans ännu ej har skett. Det totala innehavet i exploateringsfastigheter minskade under perioden med 11,6 mkr och uppgick till 237,5 mkr jämfört med 249,1 mkr vid årsskiftet. En intern värdering av det totala innehavet av exploateringsfastigheter har genomförts. Bedömningen är att det samlade marknadsvärdet överstiger det bokförda värdet. Innehavet av exploateringsfastigheter utgör en väsentlig förutsättning för utvecklingen av Forshems verksamhetsområde Projekt. InvesteringarKoncernens investeringar i byggnader och mark, maskiner och inventarier uppgick till 3,0 mkr (7,3).Finansiell ställning och likviditetKoncernens balansomslutning uppgick vid periodens slut till 575,2 mkr jämför med 614,0 mkr vid årsskiftet. Den enskilt största tillgångsposten var exploateringsfastigheter som uppgick till 237,5 mkr (249,1).Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive förvärv av exploateringsfastigheter, som i regel finansieras med långfristiga krediter, uppgick till -19,2 mkr (20,6). Försämringen är till stor del hänförlig till mer kapital bundet i pågående projekt. Inklusive förvärv av exploateringsfastigheter uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till -30,2 mkr (-44,7). Kassaflödet efter investeringar uppgick till -32,4 mkr (-52,0). Likviditeten var vid utgången av perioden god. Likvida medel inklusive ej utnyttjad checkkredit uppgick till 82,9 mkr jämfört med 122,6 mkr vid årsskiftet. Nettolåneskulden uppgick till 195,6 mkr (149,1). Ökningen av nettolåneskulden är till största del hänförlig till att flera tomtområden som förvärvades under slutet av 2007 har tillträtts. Det egna riskbärande kapitalet uppgick till 144,7 mkr (139,1), vilket motsvarade 25,2 procent (22,6) av balansomslutningen. Soliditeten uppgick till 23,0 procent (20,7). PersonalMedelantalet anställda i koncernen uppgick under perioden till 275 personer (264).ModerbolagetModerbolaget handlägger förutom centrala ledningsfrågor även koncernstödjande verksamheter såsom finansiering och ekonomisk kontroll.Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 2,8 mkr (2,8). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 16,4 mkr (49,3). I resultatet ingår utdelningar från dotterbolag med 18,5 mkr (50,8). Soliditeten uppgick vid periodens slut till 46,7 procent (37,7). Moderbolagets likvida medel inklusive ej utnyttjad checkkredit uppgick till 71,3 mkr jämfört med 107,6 vid årsskiftet. RedovisningsprinciperForshem tillämpar internationella redovisningsstandarder, International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med föregående år. För en beskrivning av koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för 2007.Risker och osäkerhetsfaktorerForshem är utsatt för ett antal riskfaktorer som helt eller delvis ligger utanför koncernens kontroll, men som kan ha inverkan på koncernens resultat. En sådan riskfaktor i dagens ekonomiska läge kan vara kunders förutsättningar för finansiering. Detta kan medföra en ökad risk för osäkerhet i koncernens kundfordringar. För utförligare beskrivning av koncernens riskfaktorer och finansiella risker hänvisas till årsredovisningen för 2007.UtsikterKortsiktigt är marknaden för nyproduktion av småhus mycket svårbedömd. Den finansiella oron och den försämrade konjunkturen kommer att påverka leveransvolymen negativt under det sista kvartalet 2008.Den svagare orderingången under året bedöms medföra en betydligt lägre beläggning under 2009. Trots att byggandet av bostäder i Sverige har ökat de senaste åren har nyproduktionen ändå varit relativt låg i förhållande till vad som borde byggas för att bibehålla nuvarande bostadsstandard. Även jämfört med bostadsbyggandet i övriga Europa har nyproduktionen i Sverige varit relativt lågt de senaste åren. Vakansgraden i kommunernas bostadsbestånd är generellt liten. Antalet nyproducerade hyresrätter bedöms minska de närmaste åren. De långsiktiga förutsättningarna för nyproduktion av markbostäder i form av småhus bedöms därför vara goda. RevisionDenna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.ÅrsstämmaÅrsstämma hålls den 5 maj 2009 i Götene.Ekonomisk informationBokslutskommuniké för verksamhetsåret 2008 lämnas den 25 februari 2009.Delårsrapport för första kvartalet 2009 lämnas den 5 maj 2009. Delårsrapport för det andra kvartalet 2009 lämnas den 26 augusti 2009. Delårsrapport för det tredje kvartalet 2009 lämnas den 5 november 2009.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Götenehus Group AB (publ) • Box 17 • 533 21 Götene Tel 0511-34 53 00 • Fax 0511-34 53 12 • E-post koncern@gotenehus.se | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
